Sau lúc tiếp giáp vùng 1.220 – 1.230, chỉ số VN-Index chưa có tín hiệu suy yếu sau giai đoạn phát triển từ khi tháng 6/2023. Nhịp phát triển của VN-Index bản lĩnh sẽ tiến đến chỉ tiêu trung hạn 1.295 – 1.305 trong tháng 8/2023, lúc dòng tiền đang ủng hộ cho sự đi lên của nhóm cổ phiếu vốn hóa phệ.
Trong trường hợp diễn ra điều chỉnh ngắn hạn, chỉ số VN-Index ko giữ vững điểm số trong vùng 1.160 – 1.180, SSI Research khuyến nghị nhà đầu cơ cần thu gọn danh mục về hiện trạng thăng bằng với khẩu vị xui xẻo.
Trên quy mô toàn thị phần, tính tới ngày 7/8 số lượng doanh nghiệp đã ban bố kết quả kinh doanh quý II/2023 chiếm 98% vốn hóa thị phần. Trong ấy, tổng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của các công ty niêm yết tiếp diễn giảm 3,9% và 12,8% so với quý II/2022. Ngoài ra, vận tốc giảm này đã thu hẹp đáng kể so với mức sụt giảm của quý trước ấy.
SSI cho rằng, sự bình phục phát triển lợi nhuận trong 2 quý cuối 5 đi kèm với các cơ chế cung cấp của Chính phủ là nền móng kiên cố cho thị phần chứng khoán duy trì xu thế tăng bình ổn trong trung và dài hạn, dù xui xẻo điều chỉnh ngắn hạn vẫn đang hiện hữu.
Nhà đầu cơ nên tiếp diễn hướng sự và phân bổ tỷ trọng phệ vào các đơn vị quản lý/cổ phiếu đã tăng chậm hơn mặt bằng chung trong nửa đầu 5 và có động lực dẫn dắt phát triển lợi nhuận hăng hái trong nửa cuối 5.
Tận dụng bất định ngắn hạn để thu thập các cổ phiếu trong danh sách theo dõi là chiến lược có thể phát huy hiệu quả trong bối cảnh ngày nay.
MWG – CTCP Đầu cơ Toàn cầu Thiết bị cầm tay
Đối với Điện máy xanh (DMX) và Toàn cầu thiết bị cầm tay (TGDD), nhu cầu dế yêu và điện máy dự định sẽ bình phục dần từ 6 tháng cuối 5 2023.Tuy nhiên, biên lợi nhuận của TGDD và DMX có thể cải thiện do trận chiến giá giữa các nhà bán lẻ bớt nóng sau lúc các công ty bán lẻ giải phóng dần hàng tồn kho.
Đối với Bách hoá xanh (BHX), doanh thu/shop cải thiện liên tiếp trong các tháng 4 – 6 giúp cải thiện biên lợi nhuận. Theo MWG, doanh thu trên shop sẽ tiếp diễn cải thiện trong tháng 7. SSI Research hy vọng, doanh thu trên shop BHX sẽ tiếp diễn cải thiện trong 6 tháng cuối 2023 và 2024, giúp chuỗi BHX đạt điểm hòa vốn trong 2024 và duy trì phát triển về dài hạn.
SSI ước lượng lợi nhuận 2023 – 2024 của MWG đạt khoảng 2.400 tỷ đồng, giảm 41% và 5.000 tỷ đồng, tăng 107%.
DCM – CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau
Doanh thu tăng quay về theo xu thế giá ure. Giá ure bình phục mạnh nhất ở thị phần Người nào Cập (tăng 35% từ đáy), theo sau giá ure tại Biển Đen (tăng 27% từ đáy) và giá ure tại Trung Quốc (tăng 7% từ đáy).
SSI nhận thấy giá nông phẩm có xu thế tăng quay về, do ấy xúc tiến tăng nhu cầu phân bón và giá phân bón. Giá ure tại Việt Nam chỉ mới bình phục 3% từ đáy trong tháng 7, do ấy, SSI dự đoán giá ure tại Việt Nam sẽ dần bắt kịp đà bình phục của giá ure toàn cầu (chủ công là giá ure Trung Quốc).
Giá ure phục hồi, chi tiêu khí đầu vào có thể được hồi tố và chi tiêu khấu hao giảm sẽ giúp lợi nhuận của DCM bình phục trong 6 tháng cuối 5 và 2024. SSI Research dự đoán, lợi nhuận sau thuế 2023 và 2024 của DCM có thể đạt 1.200 tỷ đồng, giảm 72% và 2.460 tỷ đồng, tăng 104%.
QNS – CTCP Đường Quảng Ngãi
QNS có doanh thu thuần trong nửa đầu 5 2023 đạt 5.300 tỷ đồng, tăng 32% và lợi nhuận ròng đạt 1.000 tỷ đồng, tăng 90%, tuần tự xong xuôi 64% và 102% kế hoạch 5. SSI điều chỉnh tăng dự phóng cho 5 2023 và 2024, QNS sẽ ghi nhận tuần tự lợi nhuận sau thuế là 2.000 tỷ đồng, tăng 59% và 2.200 tỷ đồng, tăng 8%.
Khi mà ấy, giá đường nội địa tiếp diễn xu thế tăng tại đầu quý III/2023, còn tiêu thụ sữa đậu nành hy vọng được cung cấp từ nửa sau 5 2023 nhờ vào giảm thuế VAT từ 10% xuống 8% và ra mắt thành phầm sữa đậu nành mới.
QNS có dòng tiền hoạt động kinh doanh hăng hái và có tỷ suất cổ tức hàng 5 ở mức 6%, dự định sẽ tạm ứng chi trả cổ tức tiền mặt từ lợi nhuận 2023 trong quý III.
HHV – CTCP Đầu cơ Cơ sở vật chất Giao thông Đèo Cả
HHV ghi nhận lợi nhuận cao kỷ lục vào quý II/2023 với doanh thu thuần đạt 612 tỷ đồng (tăng 23%), trong ấy doanh thu BOT đạt 404 tỷ đồng (tăng 11%) và doanh thu xây lắp tăng 61%, đạt 191 tỷ đồng. Theo ấy, lợi nhuận sau thuế đạt 109 tỷ đồng (tăng 24%). Lũy kế 6 tháng đầu 5 2023 lãi sau thuế đạt 192 tỷ đồng, tăng 20%.
Tổng trị giá backlog tới tháng 6/2023 đạt 4.000 tỷ đồng, gấp 8 lần doanh thu xây lắp trung bình quá trình 2018 – 2022. SSI bình chọn, doanh thu hoạt động xây lắp dự định đạt 990 tỷ đồng (tăng 87%) trong 5 2023 và 1.431 tỷ đồng (tăng 43%) trong 5 2024. Biên lợi nhuận gộp hoạt động xây dựng dự định đạt 9 – 10%. Khi mà ấy, doanh thu BOT ước lượng duy trì mức 1.400 tỷ đồng trong 5 2023, 2024. Biên lợi nhuận gộp hoạt động thu phí BOT đạt 63 – 64%. Tuy nhiên, chi tiêu lãi vay cũng giảm.
BID – Nhà băng TMCP Đầu cơ Tăng trưởng
Nhóm phân tách bình chọn tốt tình hình nguồn vốn BID do Dư nợ cho vay chủ đầu cơ bất động sản và đầu cơ trái phiếu công ty tại BID chỉ ở mức 2 – 3% tổng dư nợ. BID cũng nằm trong Top 4 nhà băng có tỉ lệ bao phủ nợ xấu cao nhất ngành và top 4 nhà băng có chi tiêu vốn thấp nhất ngành.
Mức định giá của BID đã lôi cuốn hơn so với trong dĩ vãng với P/B và ROE lần là lượt 2,1x và 19%. Chỉ số này 5 2020 là P/B 2,5x và ROE 9,3%.
Về dài hạn, BID có kế hoạch phát hành riêng biệt với tỉ lệ 9% vốn điều lệ và nhân tố cung cấp từ thương vụ bancassurance độc quyền trong mai sau lúc nhà băng hoàn thành tái cấu trúc mảng này.
CTG – Nhà băng TMCP Công Thương
Xong xuôi quý II/2023, CTG ghi nhận 12.500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, phát triển 8% so với cùng kỳ. Nhà băng duy trì được tỉ lệ NIM khá tốt, chỉ giảm nhẹ 4 bps so với quý I. Kế bên ấy, CTG cũng hăng hái xử lý nợ xấu với việc xử lý xui xẻo 13.700 tỷ nợ xấu và thẳng tay trích lập đề phòng thêm 13.200 tỷ đồng trong nửa đầu 2023. Qua ấy, tỉ lệ NPL được duy trì ở mức 1,27% và tỉ lệ bao phủ nợ xấu cao thứ 2 toàn ngành (169%, sau VCB).
CTG đang được giao dịch với P/B 2023 ở mức 1.27x và ROE ước đạt 17%. Lợi nhuận 2023 – 2024 ước lượng đạt 24.000 tỷ đồng (tăng 14,8%) và 28.300 tỷ đồng (tăng 17,8%).
