Khuyến nghị hăng hái dành cho cổ phiếu DGW
CTCK Bảo Việt (BVSC)
CTCP Thế Giới Số (DGW – sàn HOSE) ban bố báo cáo vốn đầu tư thống nhất quý II/2023 với doanh thu thuần và lợi nhuận ròng bình phục đáng tính từ lúc mức thấp trong quý I/2023.
Chi tiết, doanh thu thuần của DGW trong quý II/2023 tăng 16,1% so với quý trước lên 4.596 tỷ đồng, khi mà lợi nhuận ròng tăng 4,6%, đạt 83 tỷ đồng (giảm 39,4% so với cùng kỳ 5 ngoái) so ước lượng của BVSC là 85 tỷ đồng.
Lũy kế nửa đầu 5 2023, lợi nhuận ròng của DGW giảm 53,3% so với cùng kỳ đạt 162,4 tỷ với doanh thu đạt 8,6 ngàn tỷ (giảm 28,2%), kết thúc 43,9%/35,7% dự đoán tương ứng cả 5 2023 của chúng tôi.
BVSC nâng giá chỉ tiêu (TP) theo Bí quyết DCF 5,5% lên 62.740 đồng/cp (Upside: 17,3%), chính yếu liên kết các giao kèo mới tiềm năng nhưng DGW sẽ ban bố chỉ mất khoảng đến (chưa bao gồm trong dự đoán ngày nay), khiến BVSC nâng giả thiết phát triển dài hạn từ 3,0% lên 3,5%. Duy trì khuyến nghị Outperform.
Ở tầm giá ngày nay, DGW giao dịch tại mức P/E là 14,1x (2024) và 10,8x (2025) so với mức trung bình 5 5 là 12,2x. BVSC hy vọng định giá được bình chọn lại, cộng với sự cải thiện kết quả kinh doanh, và các cơ chế tài của Chính phủ sẽ mang đến những ảnh hưởng rõ ràng hơn đối với nền kinh tế và tâm lý nhà đầu cơ.
BVSC tiếp diễn ưa chuộng DGW, với: (1) mẫu hình kinh doanh năng động; (2) danh mục SP vượt bậc; và (3) Ban chỉ huy nhiệt huyết với quyết tâm mở mang MHKD cả chiều dọc và chiều ngang.
>> Tải báo cáo
Khuyến nghị sắm dành cho cổ phiếu VHM
CTCK BIDV (BSC)
BSC dự đoán kết quả kinh doanh 5 2023 của Vinhomes (VHM – sàn HOSE) sẽ ghi nhận mức bình phục ấn tượng nhờ bàn giao thành phầm tại các đại dự án với tổng doanh thu (bao gồm HTĐT và bán buôn) đạt 110.466 tỷ đồng (tăng 35,7% so với 5 ngoái) và lợi nhuận sau thuế – cổ đông thiểu số đạt 33.413 tỷ đồng (phát triển 16%), EPS 2023F = 7,671 đồng/CP, PE 2023F = 7.7x và P/B 2023F = 1.44x.
Ý kiến đầu cơ: VHM đang giao dịch tại mức định giá quyến rũ với P/B 2023F=1.44x và P/B 2024F = 1.20x – mức thấp nhất tính từ lúc lúc niêm yết;
Triển vọng phát triển dài hạn được bảo đảm nhờ quỹ đất liên tiếp được mở mang và luôn hiện hữu chiến lược khai triển dự án gối đầu;
Trọng điểm tăng trưởng nhà ở xã hội chỉ tiêu phục vụ các điều kiện để khai triển các đại dự án trong tương lại và mang đến hy vọng quỹ đất sẽ được mở mang.
Chúng tôi khuyến nghị sắm đối với cổ phiếu VHM với giá chỉ tiêu 5 2023 là79.900 đồng/CP(upside 36% so với giá đóng cửa ngày 28/07/2023), dựa trên cách thức định giá RNAV.
Bản lĩnh điều chỉnh tăng đối với các dự đoán cho PVS
CTCK Vietcap (VCSC)
Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) ban bố kết quả kinh doanh nửa đầu 5 2023 với doanh thu đạt 8.414 tỷ đồng (tăng 11,0% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế sau ích lợi cổ đông thiểu số báo cáo đạt 439 tỷ đồng (phát triển 97,0%). Chúng tôi xem xét rằng lợi nhuận trước thuế chính thức nửa đầu 5 2023 đạt 559 tỷ đồng, cao hơn 27% so với kết quả lợi nhuận trước thuế sơ bộ.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế sau ích lợi cổ đông thiểu số báo cáo nửa đầu 5 2023 tuần tự kết thúc 43,5% và 45,9% dự đoán cả 5 và thích hợp với hy vọng của chúng tôi. Chúng tôi hy vọng việc kết thúc các dự án Gallaf – Quá trình 3 (Qatar) và Shwe (Myanmar), đóng góp từ các giao kèo cho nông trại điện gió ngoài khơi ở Đài Loan và 3 Lan, và lợi nhuận cao hơn từ các liên doanh FSO/FPSO sẽ phân phối cho lợi nhuận nửa cuối 5 2023. Do đấy, chúng tôi nhận thấy ko có chỉnh sửa đáng kể đối với các dự đoán ngày nay cho 5 2023 của chúng tôi, dù cần thêm bình chọn cụ thể.
Chúng tôi nhận thấy bản lĩnh điều chỉnh tăng đối với các dự đoán dài hạn của chúng tôi cho PVS do tiềm năng của Quá trình 2 của Công trình Lô B (trị giá giao kèo ước lượng là 4,2 tỷ đô la Mỹ).
Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu DRC
CTCK SSI (SSI)
Chúng tôi có khuyến nghị trung lập đối với DRC của CTCP Cao su Đà Nẵng trong báo cáo cách đây không lâu nhất, vì chúng tôi cho rằng lợi nhuận 5 2023 có thể sẽ giảm do nhu cầu yếu và buộc DRC phải giảm giá tiền cho người dùng để duy trì sản lượng tiêu thụ, do đấy làm giảm biên lợi nhuận.
Kết quả kinh doanh quý II giảm 39% so với cùng kỳ, kém khả quan hơn so với kế hoạch của doanh nghiệp (lợi nhuận trước thuế đạt 63 tỷ đồng so với kế hoạch của doanh nghiệp là 80 tỷ đồng).
Lợi nhuận có thể khởi đầu bình phục trong nửa cuối 5 2023 (phát triển 57% so với nửa đầu 5 2023, giảm 28% so với nửa cuối 5 2022) nhờ (i) nửa cuối 5 thường là mùa cao điểm và (ii) nhu cầu bình phục dần ở cả thị phần trong nước và xuất khẩu.
