Khuyến nghị sắm dành cho cổ phiếu PLC
CTCK BIDV (BSC)
Trong quý II/2023, doanh thu thuần của Tổng doanh nghiệp Hóa dầu Petrolimex – CTCP (PLC – sàn HNX) đạt 1.881 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ 5 ngoái).
Trong đấy, doanh thu mảng nhựa đường đạt 950 tỷ đồng (giảm 6%), chiếm 50,5% tổng doanh thu; doanh mảng dầu mỡ nhờn đạt 433 tỷ đồng (phát triển 1%); doanh mảng hóa chất đạt 492 tỷ đồng (giảm 25%).
Doanh thu quý II của PLC kém khả quan so với cùng kỳ chính yếu do tầm giá bình quân các thành phầm giảm từ 20-25%. Khi mà đấy, giá các nguyên nguyên liệu đầu vào vẫn ở mức cao (đặc thù là mảng dầu mỡ nhờn tăng 15%), khiến biên lợi nhuận gộp của PLC giảm xuống 13,6% (cùng kỳ đạt 15,3%). Lợi nhuận sau thuế của PLC trong quý II đạt 36 tỷ đồng (giảm 26%).
Lũy kế 6 tháng đầu 5 2023, doanh thu thuần của PLC đạt 3.850 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ 5 ngoái), và lợi nhuận sau thuế đạt 69 tỷ đồng (giảm 22%), chấm dứt tuần tự 43% kế hoạch về doanh thu, và 43% kế hoạch về lợi nhuận cả 5.
Chúng tôi khuyến nghị sắm dành cho cổ phiếu PLC với giá tiêu chí 38.400 đồng/CP.
Khuyến nghị sắm dành cho cổ phiếu PVD
CTCK KB Việt Nam (KBSV)
Doanh thu nửa đầu 5 2023 của CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD – sàn HOSE) giảm nhẹ 0,9% so với cùng kỳ 5 ngoái. PVD ko nảy sinh doanh thu từ giàn đi thuê nhưng mà giá cước trung bình tăng khoảng 30% và hiệu suất hoạt động cải thiện mạnh, tạo điều kiện cho doanh thu ko bị sụt giảm nhiều.
Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đạt 207 tỷ đồng so với mức lỗ 149 tỷ đồng cùng kỳ, chính yếu do giá cước cho thuê giàn trung bình và hiệu suất khai thác các giàn khoan tăng. Tuy nhiên, PVD cũng ghi nhận khoản thu nảy sinh 70,2 tỷ đồng do người mua bồi hoàn hiệp đồng.
Giá dầu Brent duy trì ở mức cao và hoạt động dò xét và khai thác nhộn nhịp tại thị phần Trung Đông đang khiến nhu cầu thuê giàn khoan trong khu vực tăng đột biến. Khi mà đấy, nguồn cung giàn khoan thế giới đang bị thắt chặt do các giàn khoan cũ dần rời khỏi thị phần khi mà vận tốc sản xuất các giàn khoan mới ko phục vụ kịp nhu cầu. Đặc trưng, đội giàn khoan tại Đông Nam Á đang sụt giảm mạnh do sức hút từ Trung Đông, sẽ khiến thị phần trong khu vực bị thiếu hụt
Chúng tôi tin rằng với lợi thế tuổi đời rất trẻ trong khu vực, mức cước bình quân cho 4 giàn tự nâng của PVD có thể nâng cao trên 100 ngàn đô la/ngày lúc các giàn này có hiệp đồng mới. Chúng tôi cũng hy vọng đội giàn JU của PVD sẽ tăng hiệu suất hoạt động trung bình từ 82.5% trong 2022 lên mức 92,1% và 96,0% tương ứng trong 2023 và 2024 xét trên nhu cầu thuê cao trong khu vực.
Dựa trên định giá FCFF, triển vọng kinh doanh cũng như coi xét các không may có thể nảy sinh, chúng tôi khuyến nghị sắm đối với cổ phiếu PVD. Giá tiêu chí là 30.200 đồng/cổ phiếu, tương đương mức upside 25,8% so với giá tại ngày 22/08/2023.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu DGW
CTCK Vietcap (VCSC)
Chúng tôi điều chỉnh tăng giá tiêu chí cho CTCP Thế Giới Số (DGW – sàn HOSE) thêm 28% nhưng mà hạ khuyến nghị từ sắm xuống khả quan do cổ phiếu đã tăng 60% trong 3 tháng qua.
Giá tiêu chí của DGW cao hơn của chúng tôi chính yếu được xúc tiến do mở mang thời kì dự phóng từ 5 2027 tới 5 2028 của chúng tôi. Với những thành công mới đây của DGW trong việc chiếm được các hiệp đồng cung cấp thành phầm ngoài ICT (thí dụ: hàng tiêu dùng, thiết bị điện gia dụng và hàng tiêu dùng công nghiệp), chúng tôi sáng sủa hơn về triển vọng đạt được doanh thu cao hơn và biên lợi nhuận bình ổn hơn trong trung hạn và dài hạn của DGW.
Chúng tôi hy vọng việc càng ngày càng nhiều nhãn hiệu quốc tế vào Việt Nam sẽ xúc tiến nhu cầu dành cho các nhà hỗ trợ dịch vụ mở mang thị phần như DGW trong dài hạn. Trong trung hạn, chúng tôi cho rằng DGW sẽ là doanh nghiệp được lợi lợi trước tiên từ sự bình phục của ngành ICT được hy vọng trong quá trình 2024-2025. Chúng tôi giữ nguyên dự đoán lợi nhuận sau thuế sau ích lợi cổ đông thiểu số quá trình 2023-2025 của DGW.
