Khuyến nghị đầu tư ngày 10/2/2022

Khuyến nghị đầu tư ngày 10/2/2022

PVTMUA@22,400 Kết quả kinh doanh 2021 đi ngang so với 2020 do giá cước vận chuyển vẫn ở mức thấp và công ty vừa mới đầu tư đội tàu mới khiến chi phí khấu hao và lãi vay gia tăng. Tuy nhiên, PVT là công ty có nền tảng cơ bản tốt, tình hình tài chính lành mạnh và tiềm năng tăng trưởng khả quan trong năm tới khi đội tàu được mở rộng giúp tăng cường khả năng vận chuyển quốc tế đồng thời giá cước sẽ cải thiện trong 2022 nhờ diễn biến tích cực của giá dầu thô thế giới. Mặc dù định giá P/E ở mức 10x, cao hơn trung bình ngành nhưng chúng tôi cho rằng mức định giá này chưa phản ánh hết tiềm năng của PVT.

FPTCHỜ MUA Năm 2021, doanh thu đạt ~35,600 tỷ đ (+19.5% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt ~6,300 tỷ đ (+20.4% YoY). Khối công nghệ tiếp tục đóng vai trò là động lực tăng trưởng cho công ty trong đó đáng chú ý doanh thu từ chuyển đổi số đạt ~5,500 tỷ đ (+72% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ trả cổ tức ổn định qua các năm.

FRTCHỜ MUA Năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 22,495 tỷ đồng (+53% YoY) và 444 tỷ đồng (+4,245% YoY). Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tích cực đến từ: 1) nhu cầu sử dụng các sản phẩm Apple chính hãng tăng mạnh; và 2) kế hoạch mở thêm 200 nhà thuốc mới trong năm 2022 để đáp ứng nhu cầu chăm sóc sức khỏe của người dân.

HSGCHỜ MUA Lũy kế năm 2021 doanh thu đạt 56,561 tỷ đồng (+88.2% yoy), LNST đạt 4,379 tỷ đồng (+183.7% yoy) nhờ nhu cầu và giá thép tăng cao trong năm. Nguồn cầu và giá thép dự kiến vẫn duy trì ở mức cao trong năm 2022 tuy nhiên sẽ không còn tăng trưởng mạnh như năm 2021.

IDJCHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 296 tỷ đồng (tăng 492% YoY) và 64 tỷ đồng (tăng 256% YoY). Triển vọng năm 2022 khả quan nhờ việc ghi nhận doanh thu và lợi nhuận từ dự án APEC Mandala Wyndham Phú Yên. Chỉ số P/E forward ở mức hợp lý là 11.3x.

MSBCHỜ MUA Ngân hàng ghi nhận lãi sau thuế 2021 đạt 4,034 tỷ đồng, tăng trưởng 100% so với cùng kỳ 2020. Tỷ lệ Casa tăng mạnh lên 36% và nợ xấu được kiểm soát ở mức 1.2%. Ngân hàng cũng đang trong quá trình đàm phán bán 100% vốn công ty con FCCom, dự kiến thương vụ sẽ đóng góp khoảng 1,800 tỷ đồng – 2,000 tỷ đồng vào lợi nhuận năm sau của MSB.

REECHỜ MUA Doanh thu và LNTT 2021 đạt mức 5,810 tỷ đ và 2,401 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 3% và 25% yoy chủ yếu nhờ vào sự phục hồi mạnh mẽ của thủy điện. Tiềm năng trong trung- dài hạn tích cực nhờ vào việc (1) khai thác 3 nhà máy điện gió (102MW) đã được vận hành từ T10/2021 và tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào năng lượng tái tạo, (2) tăng trưởng từ hoạt động cho thuê bất động sản khi đưa tòa nhà Etown 6 (+27% công suất hiện hữu) và (3) đóng góp từ mảng cơ điện khi nền kinh tế phục hồi và tăng trưởng trờ lại.

SGPCHỜ MUA Năm 2021, doanh thu đạt 1,372 tỷ đ (+47% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 888 tỷ đ (+286% YoY). Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực khai thác cảng ở khu vực miền Nam với 5 bến cảng đang vận hành cùng vị trí thuận lợi. Hiệu quả hoạt động cao, tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E ~0.1)

TLHCHỜ MUA Giá thép bình quân giảm trong quý 4/2021 khiến tăng trưởng lợi nhuận công ty chậm lại. Tuy vậy, tính chung cả năm, công ty đạt kết quả tích cực với doanh thu ~4,650 tỷ đ (+14% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt ~440 tỷ đ, gấp 5.8 lần cùng kỳ. Giá thép từ đầu năm đang có xu hướng tăng trở lại, điều này kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến kết quả kinh doanh TLH trong quý 1/2022.

Nguồn TCBS

CATEGORIES
TAGS

COMMENTS

Wordpress (0)
Disqus (0 )